OCK集团 经常收入流扩大

资料来源:e南洋 财经 2018-10-11T16:00:00+00:00
最新进展:

OCK集团(OCK,0172,主板电信和媒体股)去年1月进军越南的电信塔业务,持有东南亚电信控股(SEATH)60%,是越南最大的独立基地收发机站(BTS)业者。

截至去年底,共有1998座遍布越南的独立电信塔,达到19%市占率。

最近收购399座电信塔后,SEATH电信塔出租率达到1.29倍。接下来将专注以收购扩张业务,且正在洽购,年底前料再额外收购550到600座电信塔。

行家建议:

我们参观了OCK集团在越南业务后,继续看好该股,因为增长前景诱人,且经常收入流也持续扩大。

越南去年开始了4G/LTE服务,预计为了支撑最新的科技,接下来会需要更多电信塔。

基于经常收入流扩大而带来稳健的现金流、成功搭上基建分享潮流、息税折旧和摊销前盈利(EBITDA)赚幅扩展、并购后的增长潜能,我们持续看好OCK集团,因此维持“超越大市”评级。

另外,股价今年内回退了35%后,估值也显得诱人。