李水吉集团 营运环境有利

资料来源:e南洋 财经 2018-10-11T16:00:00+00:00
最新进展:

李水吉集团(LEESK,8079 ,主板消费股)6月初有2条新的半泡绵生产线进行测试,10月,每月生产量达到500公吨。

2条新的生产线,使集团的总产能增长50%到每年6000公吨,且大部分的新产能,都已经由新旧客户认领,其他产能则供内部的床垫生产。

该公司增强自动化,以缓和劳工短缺和产能瓶颈的问题。第一阶段要安装机器手臂,另外6个月是更先进的烘干机。

行家建议:

我们认为,李水吉集团将目前的营运环境中受惠。今年至今,乳胶每公斤4.44令吉,按年下跌了12.5%。过去的记录显示,乳胶价格占了该公司生产成本50%。

最近令吉兑美元疲弱,也对该集团有利,因为2017财年的营业额,有55%来自出口,且出口营业额主要是美元。

基于2018到2020财年每股净利的年均复增强劲,高达33.5%,加上营运环境有利和估值偏低,我们维持李水吉集团“买入”的评级,以及每股1.28令吉的目标价。